基金观察 | ETF发展提速 宽基产品受资金追捧

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金融投资报记者 刘庆华

(资料图)

8月7日晚间，一则消息引起基民关注：我国公募市场首只规模超千亿元的非货币基金诞生，华泰柏瑞沪深300ETF最新规模约为1016.36亿元，创造历史。

今年7月以来，A股市场在政策提振下震荡上行，权益类ETF的规模也明显提升。据Wind统计，相比6月末，权益类ETF规模增长1233亿元，宽基指数规模增长显著。凭借自身优势，在市场行情助推之下，近年来权益类ETF的市场认可度不断提升，规模迅速增长。

华泰柏瑞沪深300ETF历年规模变化 据Wind

资金布局借道宽基产品

上交所网站显示，截止8月7日收盘，华泰柏瑞沪深300ETF的最新总份额为250.15亿份，根据其场内收盘价4.063元计算，华泰柏瑞沪深300ETF的最新规模约为1016.36亿元，这一规模创下了非货币ETF规模的最高纪录，也让该基金成为我国公募市场上首只规模超千亿元的非货币基金。

紧随其后的是华夏上证科创板50ETF、华夏上证50ETF、南方中证500ETF，资产规模分别约为793亿元、623亿元和505亿元。易方达创业板ETF规模也达到409亿元。

就目前来看，资产规模位居前列的多为宽基指数ETF，而行业主题指数ETF的规模相对较小。目前规模最大的行业主题指数ETF包括国泰中证全指证券公司ETF、国联安中证全指半导体ETF、华夏国证半导体芯片ETF、华宝中证医疗ETF、华宝中证全指证券ETF、国泰CES半导体芯片ETF等，规模分别为326亿元、291亿元、272亿元、250亿元、245亿元、204亿元。

进入7月以来，A股市场在政策提振下震荡上行，权益类ETF的规模也有明显提升。

据Wind统计，截止6月末，权益类ETF规模合计为1.27万亿元，截止8月7日收盘已增至1.39万亿元，增长1233亿元。上述基金中的华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证科创板50ETF规模增长居前，两只基金场内流通份额均较6月末有明显增长，资产规模也相应增长297亿元和120亿元，是市场上仅有的规模增长在百亿以上的ETF。而前述行业主题ETF的规模增长均不到50亿元。这也显示出，在当前市场环境下，资金更倾向于借道宽基指数ETF进行布局。

权益类ETF占绝对主流

值得一提的是，目前市场上的非货币ETF无论从数量还是从规模来看，均以权益类ETF占绝对主流。而权益类ETF近年来市场认可度不断提升，成为股票投资的良好工具。

ETF具有简单、快捷、费用低廉等特点。相比场外基金，ETF可以快速低成本建仓，更高效，受到个人投资者和机构投资者青睐。其次，ETF基本满仓运作，精准跟踪指数，对于投资者来说，可以较为准确的布局或者卖出，而不会像主动权益类基金一样受到仓位、规模变化等影响。经过多年发展，ETF不仅覆盖了多条宽基指数，一级行业和细分行业指数也有较好的覆盖，能为投资者提供较为丰富的投资选择。

在此背景下，权益类ETF的规模也不断增长，尤其是自2020年以来规模增长迅速。

据Wind统计，2020年初，权益类ETF总规模不到5200亿元，但经过三年的发展，到了2023年初，已增至10724亿元。而在2020年初和2023年初，包括权益类ETF、债券ETF、跨境ETF、商品ETF等在内的全市场非货币ETF总规模分别为5763亿元和13195亿元。可以看到，权益类ETF规模占比一直保持较高水平，同时，其余类型的ETF规模也有较快的增长。

尽管ETF市场上存在着强者愈强的现象，即规模大的ETF交易体验更好，有助于规模继续扩大。但在业内人士看来，ETF市场仍然有新的发展空间。首先，投资工具的配置价值会随经济和市场的变化而变化，随着经济发展和产业转型，未来可能产生新的行业或机会，新的主题产品也有望诞生。例如科创50ETF于2020年11月上市，短短两年多时间规模就位于市场前列。其次，在现有存量产品中，同样有产品可能有新的发展空间。

编辑|贺梦璐 校检|袁钢 审核|刘柯

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